數(shù)據(jù)顯示，7月寬基指數(shù)ETF凈流入達(dá)3157.2億元，占比接近三分之二。其中，跟蹤中證A500指數(shù)的相關(guān)ETF合計(jì)獲資金凈流入458.64億元，A500ETF華泰柏瑞單月獲資金凈流入139.03億元。截至7月31日，A股市場(chǎng)跟蹤中證A500指數(shù)的ETF合計(jì)規(guī)模達(dá)2147億元。

在當(dāng)前市場(chǎng)方向和行業(yè)主線尚不明朗的情況下，寬基ETF能夠分散個(gè)股與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供相對(duì)簡(jiǎn)潔、透明的權(quán)益資產(chǎn)配置工具。不過，不同寬基指數(shù)的市值風(fēng)格、行業(yè)權(quán)重及波動(dòng)水平存在差異，投資者仍需結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金使用期限合理選擇。

剛剛過去的7月份，A股ETF市場(chǎng)迎來大規(guī)模資金流入，單月凈流入額創(chuàng)下歷史新高。全市場(chǎng)ETF合計(jì)凈流入4940.12億元，交易所數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，A股市場(chǎng)ETF總規(guī)模約為4.90萬億元。

(資料圖)

分類型來看，7月寬基指數(shù)ETF、行業(yè)主題ETF、貨幣ETF、商品ETF、策略風(fēng)格ETF和可轉(zhuǎn)債指數(shù)ETF均獲得資金凈流入，信用債指數(shù)ETF、利率債指數(shù)ETF和跨境ETF則出現(xiàn)不同程度的資金凈流出。

其中，寬基指數(shù)ETF成為重要的資金流入方向，單月凈流入3157.20億元，在全部ETF凈流入中占比接近三分之二；截至7月31日，寬基指數(shù)ETF規(guī)模達(dá)到1.14萬億元。行業(yè)主題ETF同期凈流入1576.57億元，月末規(guī)模達(dá)到1.36萬億元。兩類權(quán)益ETF合計(jì)凈流入4733.77億元，貢獻(xiàn)了當(dāng)月ETF市場(chǎng)的絕大部分資金增量。

從單只產(chǎn)品來看，科創(chuàng)50ETF華夏以402.87億元的凈流入位居首位，滬深300ETF華泰柏瑞緊隨其后，單月凈流入347.38億元。創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)、科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF華夏和中證1000ETF南方的凈流入資金均超過250億元。此外，A500ETF華泰柏瑞單月凈流入139.03億元，是同期僅有的“吸金”超百億元的跟蹤中證A500指數(shù)的產(chǎn)品。整體來看，7月凈流入居前的產(chǎn)品主要集中于滬深300、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板、中證1000和中證A500等代表性寬基指數(shù)。

值得注意的是，截至7月31日，滬深300ETF華泰柏瑞規(guī)模達(dá)到1229.99億元，已重回千億元關(guān)口，并成為同期A股市場(chǎng)僅有的規(guī)模超過千億元的ETF。作為境內(nèi)具有代表性的ETF產(chǎn)品，該產(chǎn)品跟蹤的滬深300指數(shù)覆蓋滬深兩市行業(yè)龍頭企業(yè)，憑借較大的產(chǎn)品規(guī)模和較好的流動(dòng)性，成為助力投資者配置A股核心資產(chǎn)的重要工具選項(xiàng)。

在市場(chǎng)震蕩調(diào)整期間，資金持續(xù)流入滬深300、中證A500等寬基ETF，反映出投資者在市場(chǎng)回調(diào)之際布局A股核心資產(chǎn)的意愿較強(qiáng)。隨著中長(zhǎng)期資金持續(xù)入市，寬基ETF的配置價(jià)值或進(jìn)一步凸顯。

在震蕩行情中，判斷市場(chǎng)短期位置并不容易。寬基ETF覆蓋一籃子成份股，有助于分散個(gè)股業(yè)績(jī)、治理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也能幫助減少投資者在行業(yè)輪動(dòng)中頻繁擇時(shí)、追逐熱點(diǎn)的壓力。對(duì)于關(guān)注權(quán)益資產(chǎn)中長(zhǎng)期表現(xiàn)、但難以確定下一階段領(lǐng)漲方向的資金而言，寬基ETF提供了相對(duì)簡(jiǎn)潔的配置入口。

與此同時(shí)，ETF持倉透明、交易便利、費(fèi)率相對(duì)較低，也便于投資者采用分批買入、定期投入等方式管理節(jié)奏。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)快速調(diào)整時(shí)，分批布局或可以降低一次性買在階段高點(diǎn)的影響；當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)格由集中向均衡擴(kuò)散時(shí)，寬基指數(shù)又能憑借對(duì)多個(gè)行業(yè)的廣泛覆蓋，有望避免因錯(cuò)過單一賽道切換而完全踏空。

不過，寬基ETF并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn)。不同指數(shù)在市值風(fēng)格、行業(yè)權(quán)重和波動(dòng)水平上差異明顯：如滬深300、中證A500指數(shù)偏向大盤核心資產(chǎn)，中證1000指數(shù)對(duì)中小盤成長(zhǎng)更敏感，創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50指數(shù)的科技屬性及波動(dòng)性相對(duì)更強(qiáng)。

因此，投資者仍需結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金使用期限和現(xiàn)有持倉選擇產(chǎn)品，并關(guān)注指數(shù)估值、跟蹤誤差和流動(dòng)性，避免將“分散投資”等同于短期必然獲利。