每經(jīng)記者|任飛    每經(jīng)編輯|葉峰    

(相關(guān)資料圖)

8月11日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了最新的行政許可進(jìn)度，其中包括中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司的《從事公募基金銷售的機(jī)構(gòu)注冊(cè)》，目前已接收材料。目前，保險(xiǎn)公司當(dāng)中，已有中國(guó)平安人壽、中國(guó)人壽、泰康人壽等多家公司獲得代銷資格，此外，還有一些保險(xiǎn)代理公司以及保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司獲得公募基金代銷資格。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月11日，保險(xiǎn)代理公司中的玄元保險(xiǎn)代理公司代銷的基金數(shù)量最多，達(dá)到8409只；保險(xiǎn)公司中的陽(yáng)光人壽代銷合作的基金公司數(shù)量最多，有126家。

太平洋保險(xiǎn)申請(qǐng)公募基金代銷資格獲接收

8月11日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了最新的行政許可進(jìn)度，其中包括中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“太平洋壽險(xiǎn)”）的《從事公募基金銷售的機(jī)構(gòu)注冊(cè)》，目前已接收材料。

太平洋壽險(xiǎn)成立于2001年11月，是中國(guó)太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（下稱“太平洋保險(xiǎn)”）旗下專業(yè)壽險(xiǎn)子公司。太平洋保險(xiǎn)是在1991年5月13日成立的中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)上組建而成的保險(xiǎn)集團(tuán)公司。

作為國(guó)內(nèi)頭部的壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，此次提交的公募基金銷售機(jī)構(gòu)注冊(cè)申請(qǐng)也是近年來多元化金融機(jī)構(gòu)拓展服務(wù)邊界的縮影。據(jù)悉，當(dāng)前證監(jiān)會(huì)已完成申請(qǐng)材料的接收工作，后續(xù)將按照行政許可審批流程對(duì)提交的材料開展核驗(yàn)、審查等后續(xù)環(huán)節(jié)。

保險(xiǎn)公司申請(qǐng)公募基金代銷資格在業(yè)內(nèi)并不罕見，但從近年來申請(qǐng)?jiān)撆普盏南嚓P(guān)機(jī)構(gòu)來看，普遍集中于保險(xiǎn)代理公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等。這些機(jī)構(gòu)本身就有很強(qiáng)的渠道屬性，具有較強(qiáng)的客戶優(yōu)勢(shì)，而頭部的保險(xiǎn)公司申請(qǐng)此類牌照并落地的已不多見。

在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)也面臨一定的銷售困境。據(jù)華南某壽險(xiǎn)行業(yè)人士介紹，上半年許多壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)都源于銀保渠道，傳統(tǒng)個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)很差（個(gè)人代理渠道）。這也導(dǎo)致行業(yè)的增速放緩，保險(xiǎn)公司更加注重多元化金融業(yè)務(wù)的拓展。

不過，從去年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，太平洋壽險(xiǎn)的業(yè)績(jī)尚可。據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，2025年，公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)2958.55億元，同比增長(zhǎng)12.7%；實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值186.09億元，同比增長(zhǎng)40.1%；凈利421.65億元，同比增長(zhǎng)17.7%；綜合償付能力充足率228%。

三類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)各具代銷優(yōu)勢(shì)，陽(yáng)光人壽合作公募公司數(shù)量最多

從太平洋壽險(xiǎn)申請(qǐng)公募代銷資格不難看出，保險(xiǎn)代銷基金的版圖有望進(jìn)一步擴(kuò)大。而從目前的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和保險(xiǎn)代理公司是三類關(guān)鍵主體，它們?cè)诖N規(guī)模的保有量、合作基金公司家數(shù)以及代銷基金的數(shù)量等方面各具優(yōu)勢(shì)。

從代銷保有量來看，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司代銷的非貨幣市場(chǎng)基金保有規(guī)模達(dá)2089億元，在前述三類機(jī)構(gòu)中排名第一，在所有公募代銷機(jī)構(gòu)中排名第十五位。盡管如此，中國(guó)人壽仍是唯一一家進(jìn)入?yún)f(xié)會(huì)公布的代銷百?gòu)?qiáng)機(jī)構(gòu)名單的保險(xiǎn)公司。

從合作基金公司的數(shù)量來看，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，陽(yáng)光人壽保險(xiǎn)股份有限公司最多，截至2026年8月11日，合作家數(shù)已達(dá)到126家，合計(jì)代銷的基金數(shù)量有6876只（統(tǒng)計(jì)初始基金）。泓德基金、德邦基金、易方達(dá)基金等均是其早期合作的公募機(jī)構(gòu)，部分產(chǎn)品的代銷起始日可追溯至2015年。

從代銷基金的數(shù)量來看，玄元保險(xiǎn)代理有限公司最多。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月11日，該機(jī)構(gòu)代銷的基金數(shù)量已達(dá)到8409只，超過排名第二的中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司的7111只。近期，包括恒越基金、摩根基金、浦銀安盛基金等多家公募基金公司都公告了新增玄元保險(xiǎn)代理有限公司為旗下部分基金開展銷售業(yè)務(wù)的消息。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，具有公募代銷資格的前述三類機(jī)構(gòu)共有9家，部分機(jī)構(gòu)也面臨著代銷基金數(shù)量、合作公募家數(shù)較少的情況，如泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司目前代銷基金數(shù)量有41只，合作的基金公司家數(shù)僅為1家，在這三類機(jī)構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中排名靠后。此前，就有相關(guān)機(jī)構(gòu)在保有量上處于行業(yè)后端，最后主動(dòng)注銷了基金銷售牌照，如永鑫保險(xiǎn)銷售服務(wù)有限公司在2023年就主動(dòng)退出了這一市場(chǎng)。